本文由 酷享网 – 林七. 发布,转载请注明出处,如有问题请联系我们!传中石化高管原油交易亏损数十亿美金 或与中航油事件如出一辙

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12月27日,中石化对媒体确认消息,中国国际石油化工联合有限责任公司(下称“联合石化”)总经理陈波和党委书记詹麒因工作原因停职,由副总经理陈岗主持行政工作。然而并未说明联合石化两名高管被停职的具体原因。

联合石化是1993年2月成立的大型国际石油贸易公司,是中石化的全资子公司。经营范围包括原油贸易、成品油贸易、LNG贸易及仓储物流等国际石油贸易业务。与全球87个国家(地区)的1000余家交易对手建立了长期合作关系并开展了良好合作。

此前路透社称中石化已暂停这两名高管的交易业务。有消息灵通人士称是该公司在遭受亏损后的决定,但并没有提及这两人有任何不当行为。

业内人士表示,目前不清楚到底是什么问题。但如果真的是交易失误,那么金额几亿美元肯定打不住,有可能超过中航油当年亏损的规模。

网络传闻因联合石化总经理陈波交易失误导致亏损金额巨大,但目前未得到任何证实。

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网传微信截图

受传闻影响,中国石化股价午后急速下挫。截至发稿时,中国石化股价下跌6.75%,报于5.25元。

无论传言真假,联合石化的工作性质决定了与“石油交易”“原油期货”等词是绕不开的,而与此相关的上一热点还是十几年前中航油事件。

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回首中航油事件

国际石油市场风云变幻、云谲波诡。上世纪80年代,为了规避石油现货风险,国际原油期货诞生。随着我国石油进口量的大幅增加,国家开始批准一些大型国有石油企业在石油上做套期保值。

2003年4月,中航油集团成为第二批国家批准有资格进行境外期货交易的国有企业。

中国航油(新加坡)股份有限公司(下称“中航油(新加坡)”)成立于1993年,由中航油集团控股,总部和注册地均位于新加坡。1997年亚洲金融危机期间,中航油总部委派陈久霖到新加坡接管中航油(新加坡),他先后担任总经理、董事总经理、执行董事兼总裁。

公司初期只有两名人员、启动资金只有38.4万新元。陈久霖接手之后,公司业绩迅速起色,一举扭亏为盈,并通过批量采购、集中运输等方法很快垄断了中国进口航空油品市场的采购权、运输权。公司净资产由1997年的16.8万美元猛增至2003年的1.28亿美元,总资产近30亿。

于是,陈久霖被海外媒体称为“航油大王”,被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”,入选“北大杰出校友”名录。《求是》杂志2003年曾发表调查报告,盛赞中航油是中国企业走出去战略棋盘上的过河尖兵。国资委也表示,中航油是国有企业走出国门、实施跨国经营的一个成功典范。

然而,2004年9月30日发生的事,让陈久霖的人生彻底改变。

对期权交易毫无经验的中航油(新加坡)最初只从事背对背期权交易,即只扮演代理商的角色为买家和卖家服务,从中赚取佣金,没有太大风险。自2003年始,中航油开始进行风险更大的投机性的期权交易,而此业务仅限于由公司的两位外籍交易员进行。

在2003年第三季度前,中航油(新加坡)开始交易石油期权,起初涉及200万桶,购买“看涨期权”,出售“看跌期权”,由于对国际石油市场价格判断与走势一致,中航油尝到了甜头,于是一场更大的冒险也掀开了序幕。

2003年第四季度,中航油(新加坡)预估油价将有所下降,于是调整了期权交易策略,卖出了买权并买入了卖权。然而油价却呈现持续攀升的局面。结果导致其期权交易在2003年第四季度出现120万美元的账面亏损。

2004年第一季度,期权盘位到期,公司开始面临实质性的损失。中航油(新加坡)选择于2004年1月进行了第一次挪盘(延期交割合同),即买回期权以关闭原先盘位,同时出售期限更长、交易量更大的新期权。

然而油价却持续升高,到了2004年二季度,公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。2004年6月,公司决定进行第二次挪盘,新期权期限延后到2005年和2006年才交割,交易量再次增加。

2004年9月,中航油(新加坡)第三次挪盘,与前两次挪盘不同的是,不再是与某个期权对家一对一进行交易,而是与5个期权对家同时交易。这次挪盘不仅成倍扩大了风险,而不断高涨的保证金也耗尽了现金,没有银行愿意为其提供备用信用证。

2004年10月,油价再创新高,公司此时的交易盘口高达5200万桶石油,账面亏损再度大增。10月10日,面对严重资金周转问题的中航油(新加坡)首次向母公司呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金,公司已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金,账面亏损高达1.8亿美元,另外已支付8000万美元的额外保证金。

10月20日,中航油集团提前配售15%的股票,将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油(新加坡)。而其却因无法补加一些合同保证金而遭日本三井财团和美国高盛连续逼仓,截止10月25日实际亏损已达3.81亿美元。

2004年12月1日,在亏损5.5亿美元后,中航油(新加坡)宣布向法庭申请破产保护令。

2006年3月,新加坡初等法院做出判决,判处陈久霖入狱服刑四年零三个月,其判刑原因是股东售股拯救公司和公司没有向交易所呈报亏损。


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( 此人很懒并没有留下什么~~ )